大金l9故障处理方法(大金l9故障代码)

前沿拓展：

投资要点

电动车方面，上周理想新车型L9发布后前72h订单超3万辆，叠加6月前两周上险数据超预期，预计6月国内销量54-58万辆，全年进一步上修至620-650万辆，同增75%+。6月以来供应链均反馈海外恢复快，预计Q3销量将明显恢复，22年全球销量上修至1000万辆，同增58%+。排产看，6月锂电排产环增5~10%，7月排产显著增长迎接旺季，预计Q3排产有望环比增40%~50%。Q2锂电中游业绩多好于此前预期，电池盈利拐点弹性大，隔膜、负极、结构件等维持稳定，前驱体盈利修复，正极电解液好于预期。同时，宁德时代发布麒麟电池，引领行业技术创新，强化各环节龙头优势，加速电动进程，继续强推电动车板块！光伏来看，今年欧洲需求持续超预期预计翻倍以上增长、中国市场项目多需求旺盛，美国市场也开始恢复，巴西分布式抢装，总体需求非常强劲，预计2022年全球光伏装机近250GW，近50%增长，上修23年光伏装机增速至40%，微观来看，Q2以来硅料价格近新高，硅片和电池持续调涨，组件逐步传导涨价，组件龙头Q2出货20-50%环比增长，Q3来看，7月淡季不淡预计排产持续微增，下半年旺季行情明确，继续看好光伏板块成长，继续强烈看好组件、逆变器和金刚线环节龙头，也看好硅料等业绩超预期估值修复。工控景气度低位，进口替代加速，6/7月增长相对平淡，8月开始逐步恢复，看好龙头汇川。风电也进入平价时代，陆风22年需求旺盛，海风23年恢复增长，近期原材料价格大跌预计零部件盈利有望改善，重点推荐零部件龙头。电网投资预计稳中有增，重点关注新型电力系统带来结构性机会。

本周重点推荐标的

宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户、领先技术和成本优势）

亿纬锂能（动力锂电全面上量盈利拐点、消费类电池稳健增长）

璞泰来（负极全球龙头、隔膜涂敷龙头）

天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）

恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定）

隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待）

锦浪科技（组串式逆变器龙头、业绩高增长）

比亚迪（电动车销量持续超预期、刀片电池外供加速）

汇川技术（通用自动化Alpha明显、动力总成全面突破）

科达利（结构件全球龙头、优质客户放量高增可期）

容百科技（高镍正极龙头、产能释放高增可期）

当升科技（正极稳健龙头、盈利能力强估值低）

派能科技（户用储能龙头、连续翻番增长）

晶澳科技（一体化组件龙头、2022年利润弹性可期）

天合光能（210组件龙头、户用系统爆发）

中伟股份（三元前聚体全球龙头、高冰镍项目投产在即）

华友钴业（镍钴盐龙头、正极前聚体龙头）

禾迈股份（微逆龙头出货有望连续翻番、美国市场开始放量）

美畅股份（金刚线龙头企业，引领薄片化和细线化迭代）

宏发股份（新老继电器全球龙头、2021年超市场预期）

天奈科技（碳纳米管导电剂龙头，进入上量阶段)

德方纳米（铁锂需求超市场预期、锰铁锂技术领先）

通威股份（硅料和PERC电池龙头、盈利超市场预期）

晶科能源（一体化组件龙头、Topcon技术领先）

新宙邦（电解液&氟化工齐头并进、估值低）

阳光电源（逆变器全球龙头、储能前瞻布局）

固德威（分布式逆变器高增长，储能业务发力）

福斯特（EVA和POE龙头、感光干膜上量）

东方电缆（海缆壁垒高格局好，龙头主业纯粹）

大金重工（自有优质码头出口优势显著）

日月股份（铸件龙头盈利修复弹性大）

金雷风电（主轴龙头或迎量利齐升）

推荐标的：贝特瑞、嘉元科技、星源材质、新强联、天顺风能、禾川科技、思源电气、国电南瑞、三花智控、诺德股份、福莱特、大全能源、九号公司、雷赛智能、爱旭股份、金风科技、中信博

建议关注：赣锋锂业、天齐锂业、欣旺达、中科电气、海力风电、泰胜风能、中环股份等

行业层面：

电动车：国常会：支持新能源汽车消费，研究免征购置税政策延期问题；德国:明确反对2035年禁售燃油车计划；印尼总统：建议特斯拉在当地建立完整的供应链；特斯拉上海工厂7月将停工2周，为扩产进行升级改造；宁德时代发布麒麟电池，实现整车1000公里续航/2023年量产上市；理想汽车纯电车型或搭载麒麟电池；国轩高科将在阿根廷新建年产万吨碳酸锂工厂；奥迪CEO：2026年起将只推电动汽车；特斯拉Cybertruck设计已定稿，2023年中量产；全新旗舰SUV理想L9正式发布，72h订单超3万辆；巴斯夫将建商业化电池回收工厂；金属钴报价39.5万元/吨，本周-9.7%，镍报价18.85万元/吨，本周-9.1%，锰报价1.65万元/吨，本周-1.2%，金属锂报价298万元/吨，本周持平，电池级碳酸锂报价48.29万元/吨，本周持平，氢氧化锂报价49.09万元/吨，本周持平，工业级DMC碳酸二甲酯报价0.58万元/吨，本周-1.7%，三元622型正极报价37.9万元/吨，本周-0.3%，三元811型正极报价39.1万元/吨，本周-0.4%，磷酸铁锂正极报价15.55万元/吨，本周持平，PVDF报价58万元/吨，本周持平，三元PVDF报价75万元/吨，本周持平。

新能源：美国“涉疆”法案正式实施，合盛、协鑫、大全、东方希望被列入美《实体清单》；七部委：大力发展BIPV，利用废弃土地发展新能源；自然资源部:光伏复合项目不得利用农地林地，农用地占比不得超过50%；美国太阳能开发商成立“买家联盟”：拟投60亿美元支持本土光伏制造业；四连涨，硅料价格最高至28万元/吨；中环硅片价格全线上调，上涨0.27-0.53元；云南出台能源行动方案：确保2022年新开工20GW光伏项目；福建：持续推动智能光伏创新发展，大力推广建筑光伏应用；隆基再次刷新HJT电池效率世界纪录26.50%；据SolarZoom，本周单晶硅料269元/kg，环比上涨0.75%；单晶硅片166/182/210mm报价5.75/6.87/9.15元/片，环比持平；单晶PERC166电池报价1.17元/W，环比上涨0.86%；单晶PERC组件报价1.92元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm报价28.5/21.92元/平，环比持平。风电1-5月新增装机10.8GW，同比+39%；5月新增1.24GW，同比+4%。风机本周没有招标，开标/中标2.4GW。

工控&电网：1-5月，全国电源工程完成投资1470亿元，同增5.7%。其中，太阳能发电409亿元，同增248.7%；电网基建投资1263亿元，同增3.1%。

公司层面：

宁德时代：披露定增结果，发行价格410元/股，募资总额约450亿，用于福鼎基地、瑞庆一期、江苏四期、车里湾基地、技术研发。通威股份：云南宇泽计划22-26年采购16.11万吨约385亿元多晶硅。华友钴业：拟募资177亿投资年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目、年产5万吨电池级锂盐项目。天齐锂业：确定H股全球发售及在香港联交所上市。晶澳科技：拟26.22亿元投建扬州10GW高效电池项目。上机数控：拟148亿元投建年产40GW单晶硅拉晶及配套生产项目，一期20GW预计2023年达产。贝特瑞：拟定增不超过50亿元（2.18亿股），用于20万吨负极一体化一期、5万吨高端石墨负极、4万吨硅基负极一期、技术研发及补充流动资金；子公司拟投资4.78亿美元在印尼建设年产8万吨负极一体化项目。石英股份：拟将太平洋金沙项目调整为投资约10.5亿元建设年产6万吨电子半导体石英材料。天奈科技：1）投资20亿元建设年产12万吨导电浆料及1.55万吨碳管纯化生产基地项目；2）拟投资12亿元于镇江经开区建设年产450吨单壁碳纳米管项目；3）拟投资设立德国天奈，开展年产3000吨碳纳米管导电浆料生产线项目；4）限制性股票激励计划拟授予的股票总量不超过36.70万股，约占总股本0.16%，授予108人，股价35元/股，解锁业绩目标分别为22年/23年/24年营业收入较2021年增长50%/80%/110%。天合光能：拟发行可转债募资不超88.9亿元，用于年产35GW直拉单晶项目等。三一重能：6月22日在上交所科创板上市。恒润股份：1）佳润国际、智拓集团拟合计减持不超3.89%公司股份；2）因项目实施地点变更，年产5万吨12MW海风大型精加工锻件扩能项目投资总额由5.38亿元增至6.48亿元；年产10万吨齿轮深加工项目投资总额由5.57亿元增至6.43亿元。

投资建议和策略

一、电动车板块

宁德时代麒麟电池正式发布，整体指标超预期，强化龙头优势。整体指标超预期：>1000km续航、255wh/kg系统能量密度（超5wh/kg）、72%体积利用率，超5%，来自电芯倒放+多模块共用底部空间（6%）；水冷板效果超预期，水冷面积扩大四倍，水冷板用量扩大两倍，原预计两排电芯间插入一排水冷板，发布时为一排电芯插入一排水冷板，每个电芯两侧均有水冷板，水冷板数目/效果超预期（电芯间取消隔热层，源于对水冷效果的信心）。实现三大技术革新：1）多功能弹性夹层三效合一：取消横纵梁、水冷板、隔热垫原本各自独立的设计，集成为多功能弹性夹层，内置微米桥连接装置，配合电芯呼吸进行自由伸缩，提升电芯全生命周期可靠性；2）重构水冷系统：首创电芯大面积冷却技术，四倍换热面积打造极致液冷工艺，电芯控温时间缩短一半，导热效率提高50%，实现5分钟快速热启动和10分钟快充工艺，有效阻隔电芯异常热量传导，实现预警控温；3）空间共享：电芯排列采取倒立排列，开创性地让多个模块共用底部空间，将结构防护、高压连接、热失控排气等功能进行智能分布，进一步增加了6%的能量空间。总体看，麒麟电池水冷/体积利用/系统能量密度均超预期，铁锂+麒麟可与刀片竞争，高镍三元+麒麟可与4680竞争。公司此前表示，预计23年量产符合无热扩散要求，续航1000km高能量密度的麒麟电池，有效解决电动车行业目前的痛点，有助于加速全球电动化进程，并强化宁德时代领先优势。

5月国内销量大超预期，6月前两周上险数据超预期，且理想L9爆单，再次上修6月及全年预期。中汽协口径，5月电动车产销46.6万/44.7万辆，同比114%/105%，环比50%/50%，远超此前35~40万辆预期。乘联会口径，5月电动乘用车批发42万辆，同环比+112%/50%，零售36万辆，同环比+91%/27%。5月主流车企销量亮眼，特斯拉触底反弹。自主品牌中，比亚迪销11.5万辆，同环+263%/8%、上通五菱销3.73万辆，同环+34%/24%、广汽Aion销2.11万辆，同环+150%/106%；新势力中，理想1.15万辆，同环+166%/176%；小鹏1.01万辆，同环+78%/12%；蔚来0.7万辆，同环+5%/38%；零跑1.01万辆，同环+215%/11%；哪吒1.1万辆，同环+144%/25%；极氪0.43万辆，环+103%；鸿蒙（问界M5）0.5万辆，环比+54%；特斯拉触底反弹，5月销量3.2万辆，同环比-4%/2027%。6月车企基本恢复满产，且各地方政府政策刺激力度加大，6月首周上险 10.6万辆，同环比+128%/ +21%，第二周电车上险11.3万辆，同环比 +145%/ +7%，需求超预期，我们进一步上修6月销量预期至54-58万辆，Q2销量有望近130万辆，环比持平。上周理想L9发布，前72小时订单量超3万辆，需求大超预期，我们预计H2国内销量预计环增50%+，全年销量预期上修至620~650万辆，增75%+。

欧洲5月销量小幅回升，预计Q3供应链紧缺环节，增速有望恢复。5月欧洲已披露主流九国合计销量为15万辆，同环比+2%/+20%，乘用车注册76.6万辆，同环比-9%/+20%，电动车渗透率19.6%，同环比+2.1/-0.1pct。其中，德国5月电动车注册5.2万辆，同比-3%，环比+19%，其中纯电注册2.9万辆，插混注册2.3万辆，电动车渗透率25.3%，同环比+1.9/+1pct。法国5月电动车注册2.7万辆，同比+9%，环比+16%，其中插混注册1.1万辆，纯电注册1.5万辆，电动车渗透率17.0%，同环比-0.3/-4.1pct。意大利5月电动车注册1.2万辆，同环比-7%/+39%，其中纯电注册4489辆，插混注册7476辆,电动车渗透率9.7%，同环比+0.7/+1.0pct。挪威5月电动车注册9820辆，同比-16%，环比+20%，其中纯电注册8445辆，插混注册1375辆，电动车渗透率85.1%，同环比+1.8/+0.9pct。瑞典5月电动车注册1.3万辆，同比+32%，环比+18%，其中纯电注册6372万辆，插混注册6136辆,电动车渗透率47.4%，同环比+8.4/-0.8pct。受俄乌战争影响，欧洲电动车供应链紧缺，导致近几个月销量增速较弱，我们预计Q3有望恢复，全年销量有望达到250万辆，同比增18%。

美国5月电动车销量环比平稳，零部件供应紧缺略有影响增速。5月电动车注册8.5万辆，同比+47%，环比-2%，其中纯电注册6.9万辆，插混注册1.6万辆，同比增速有所放缓，主要受芯片等供应链紧缺影响。乘用车注册111.6万辆，同比-30%，环比-14%，电动车渗透率7.6%，环比+0.9pct。我们预计美国后续相关配套政策有望加速推出，2021-2025年高速增长开启。政策支持叠加新车型投放周期，我们预计美国全年110-130万辆，同增70-100%，2021-2025年复合增速有望超过60%（此前市场预期增速30%+），到2025年销量超过500万辆，渗透率达到25%。对应动力电池需求从20gwh增加至180gwh。

6月产业链排产环比提升，预计7月将有显著增长，全年预计仍可维持高增长。4月受疫情影响，行业排产有所下修，龙头电池企业减产20%左右，材料公司排产分化，排产环比-20~0%，增速略平淡。但随着4月底车企复工复产，5月排产开始逐步恢复，5月中旬厂商排产逐步恢复正常，5月排产环比增0~10%，6月进一步提升5~10%，7月排产显著增长，预计环比20-30%，完全恢复正常。Q2整体行业排产增速中枢至0~10%，但随着旺季来临，预计Q3行业排产环比提升40-50%+，Q4进一步提升，全年依然可维持60~100%的高增长。

锂电中游Q2业绩多好于此前预期，电池盈利拐点弹性大，隔膜、负极、结构件等维持稳定，前驱体盈利修复，正极、电解液好于预期。成本端，高点基本已过，碳酸锂价格回落至45万元/吨，虽下半年有回升趋势，但预计涨幅有限；钴、镍已小幅回落。价格端，龙头厂商涨价陆续落地，Q2开始与金属价格联动定价，涨幅可达15-30%，二线电池厂Q1已调价10-20%，Q2预计将继续调涨10-30%，可覆盖绝大部分年初以来成本上涨。因此，我们认为Q1为电池盈利低点，Q2盈利将明显修复，由于涨价执行滞后性，预计Q3均价进一步提升，叠加规模效应，2H22-2023年盈利水平将逐季恢复。中游材料，盈利趋势有所分化，前驱体受益于一体化提升盈利有望回升；隔膜、结构件、导电剂基本维持稳定；负极Q2受原材料涨价影响，盈利水平小幅回落，预计Q3将回升；电解液六氟价格已回落至合理水平，预计将在20-25万/吨震荡，与大厂长单一致，龙头盈利趋稳；正极部分厂商Q2仍受益于一定的低价碳酸锂库存，因此盈利水平仍小幅提升，超预期，加工费方面，三元正极年初已下调5~10%，铁锂近期有小幅下降趋势，但幅度有限；铜箔Q2加工费下降2000-3000元/吨，Q3需求恢复，加工费基本可维持稳定。

投资建议：继续强烈看好电动车板块，第一条主线首推Q2盈利拐点叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪，关注派能科技、欣旺达、蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉、贝特瑞，关注中科）、前驱体（中伟）、结构件（科达利）、添加剂（天奈）；第三条为盈利下行但估值底部的电解液（天赐、新宙邦），三元（容百、华友、当升）、铁锂（德方）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格维持高位低估值的锂（关注赣锋、天齐等）。

二、风光新能源板块

事件：6月24日，中环更新了单晶硅片的价格。其中，N型硅片210mm尺寸、150μm厚度价格由5月19日的9.49元/片上涨至10.02元/片，上涨0.53元/片，涨幅5.58%！P型单晶硅片仅公布了155μm和150μm价格，各尺寸P型单晶硅片价格上涨0.22~0.43元/片，涨幅为3.8%~5.5%。

点评：此次报价上涨反映下游需求旺盛，同时有两点值得重点关注：1）同尺寸同厚度情况下，N型硅片溢价约6%，未来随着N型时代到来，预计硅片企业差异将更为凸显；2）p型硅片主流厚度已由160+150μm向155+150μm发展，硅片薄片化进程持续推进，带来金刚线耗线量提升。

光伏

硅料

上游受硅料供不应求趋势影响，硅料环节签单价格涨势不减，致密块料价格涨至每公斤265-270元人民币，复投料价格基本全面涨至每公斤268-275元人民币，即使价格持续上涨，但是截止二季度末观察，硅片环节对于硅料的采买需求仍然旺盛，各个硅片企业虽难以满开、仍竭力维持相对较高稼动。

硅料采买签单气氛维持高活跃度的市场氛围下，硅料订单的交付和发货期仍然是困扰买卖双方的棘手问题，归结原因是硅料供不应求的局面持续发酵、未见好转迹象。另外叠加6月16日硅料头部厂家突发生产事故引起停产和检修，让本就供应增量提升缓慢的硅料供应更是面临“雪上加霜”的状况，而且即将到来的中国北方高温季节，或有另外部分硅料企业可能也面临部分检修的生产安排，将会对短期硅料供应增量形成负面影响。

因为供需错配的问题突出，全行业瞩目的硅料环节新产能投放计划，将有部分从7月开始陆续投产，或将有机会抵消因检修而损失的部分产量，但是仍无法改变供应紧张的结果，硅料采买方面临的普遍压力仍在加剧。尤其对于拉晶环节新扩产能来说，产能转化压力在下半年都将持续存在，部分拉晶企业谋求其他业务模式与硅料持有者开拓更多合作方式。

硅片

截止目前，单晶硅片价格暂时维持平稳，两大龙头厂家的主流规格价格暂时未见调整，另外二线厂家的整体价格水平暂时继续维持。虽然市场氛围逐渐微妙，182mm尺寸规格单晶硅片供应趋紧的形势愈加明显，但是业界各方仍然静待单晶硅片环节龙头企业的价格公布。硅料价格涨势不减和供应持续短缺的压力下，不排除单晶硅片不同尺寸之间的价格开始发生趋势分化。

供应方面，目前单晶硅片供应环节仍然面临硅料短缺、产能规模庞大但是拉晶稼动难以拉满、新产能提升受限和硅片产出量遭遇瓶颈期的窘境。供应端硅片库存尚在较低水位，需求端硅片库存也在加速消耗，随着182mm尺寸电池产能的更多改造升级完成，182mm尺寸硅片的供应情况正在发生变化，即182mm和210mm尺寸之间的供应和需求趋势恐将发生分化。另外，210相关新规格的产品尺寸应用也将在下半年逐步引起更多关注。

多晶硅片因供应端萎缩严重，出现产品退坡期的供需倒挂，多晶硅片价格一路高涨，价格全面来到每片3-3.2 元人民币以上的行情，但是因下游产线逐步调整或停产，将在下半年继续下降市场占有比例，7月起将终止多晶硅片价格的更新发布。

电池片

电池受制供应持续紧张，迭加组件开工率维稳，电池片价格走势顺势上扬，电池厂主流182mm尺寸报价来到每瓦1.2-1.21元人民币之间，甚至每瓦1.22元人民币的报价也有耳闻。

本周成交价格166mm、182mm、和210mm尺寸分别落在每瓦1.17人民币左右、每瓦1.195-1.2人民币、以及每瓦1.16-1.18人民币的价格水位。多晶部分价格持稳，落在每片4.25-4.45元人民币区间，海外约每片0.57-0.59元美金左右。

展望后势，预期166mm尺寸在需求急剧萎缩下电池片价格将难有更进一步的涨幅; 182mm尺寸则随着供应持续紧张与终端需求火热拉扯下仍将有机会抬价；至于210mm尺寸预期在经历过本周涨势后将维稳，待后续供需短期影响价格动作。随着月底将至，电池片厂家静观硅片价格公示结果。

组件

本周组件价格开始出现小幅上涨的趋势，本周小幅上调高低价。500W+单玻集中式项目出厂价格(不含内陆运输)约在每瓦1.86-1.91元人民币的价位，500W+单玻分布式项目出厂价格(不含内陆运输)约在每瓦1.93-1.97元人民币，500W+双玻主流价格则相差单玻约每瓦2-4分人民币。

7-8月有部分国内项目将开始拉动、且海外需求依然有所支撑，使得组件开工率当前仍旧维稳一定水平。预期下周开始集中式项目价格有望上调每瓦1-2分人民币的幅度，整体均价将开始出现小幅拉升。

目前海外地区价格稳定，其中亚太地区价格约每瓦0.26-0.27元美金(FOB)左右，而欧洲500W+单玻组件约稳定在每瓦0.27-0.28 元美金，现货价格来到每瓦0.28-0.295元美金以上的水平，往年7-8月是欧洲市场淡季，然而今年淡季不淡7-8月仍有需求开动，分布式项目价格预期也将出现每瓦1-2分欧元的上涨，大型地面项目维持每瓦0.27-0.28元美金的水平。

风电

根据中电联统计，2022年1-5月风电新增装机10.82GW，同比+39%；5月风电新增1.24GW，同比+4%。1-5月风电利用小时数976小时，比上年同期减少78小时。

2022年1月-6月17日，国内风机公开招标42.97GW（陆上37.37GW、海上5.6GW），开标38.28GW（陆上33.91GW、海上4.38GW）。上周（6月18日-6月24日）没有招标，开标/中标2.4GW：1）明阳：预中标5个项目。（共550MW，不含塔筒1650-1800元/kW，含塔筒为2250元/kW）2)华电新疆木垒：公布预中标。东方标段一（500MW，不含塔筒，1658元/kW），金风标段二（300MW，不含塔筒，1652元/kW）3）华能集采：换标，中车新中标（600MW，含塔筒，2107元/kW）。该项目原先根据综合评标法，东方为第一名，弃标后变更为中车中标。4）三峡西藏：公布预中标，哈电标段一（25MW，含塔筒，3993元/kW）；三一标段二（25MW，含塔筒，3629元/kW）。该项目为西藏的第三个风电项目。（青藏高原100m高度风资源开发量占全国总量的26%，但施工难度大。目前已落成的两个项目分别为7.5MW\22MW，规模较小。5）华润内蒙古杭锦旗：中车中标（200MW，含塔筒，2235元/kW）。

2022年国内陆上风电开启平价新周期，需求旺盛，全年装机预计52GW+。海上风电招标重启，全年预计15GW+，2023年恢复成长。

三、工控和电力设备板块

2022年5月制造业PMI 49.6，前值47.4，环比+2.2pct，疫情后开始恢复：其中大型企业PMI 51.0（环比+2.9pct）、中型企业49.4（环比+1.9pct）、小型企业46.7（环比+1.1pct）；2022年5月工业增加值同比+0.1%；2022年5月制造业固定资产投资完成额累计同比+10.6%。2022年1-5月电网投资1263亿元，同比+3.1%，1-5月新增220kV以上变电设备容量9466万千伏安，同比+0.4%。2022年国网两会发布，2022年将投资5012亿元，同比+6%。

5月制造业数据回暖，2022年5月官方PMI为49.6，环比+2.2pct，其中大/中/小型企业PMI分别为51.0/49.4/46.7，环比+2.9pct/+1.9pct/+1.1pct,后续持续关注PMI指数情况。2022年5月制造业固定资产投资完成额累计同增10.6%；2022年5月制造业规模以上工业增加值同比+0.1%。

景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，在经济持续复苏之后，若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。

特高压推进节奏：

四、关注组合和风险提示

关注组合：电动车：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、科达利、德方纳米、容百科技、天赐材料、璞泰来、新宙邦、中伟股份、天奈科技、华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、宏发股份、汇川技术、比亚迪、星源材质、诺德股份；光伏：隆基股份、阳光电源、通威股份、锦浪科技、固德威、中信博、晶澳科技、爱旭股份、福莱特、捷佳伟创、林洋能源；工控及工业4.0：汇川技术、宏发股份、麦格米特、正泰电器、信捷电气；电力物联网：国电南瑞、国网信通、炬华科技、新联电子、智光电气；风电：东方电缆、新强联、大金重工、日月股份、金雷股份、天顺风能、恒润股份、海力风电、金风科技、明阳智能；特高压：平高电气、许继电气、思源电气。

风险提示：投资增速下滑，政策不达市场预期，价格竞争超市场预期。

1.行情回顾

电气设备12023上涨8.01%，表现强于大盘。沪指3350点，上涨33点，上涨0.99%，成交24242亿元；深成指12686点，上涨355点，上涨2.88%，成交30523亿元；创业板2824点，上涨167点，上涨6.29%，成交10705亿元；电气设备12023上涨8.01%，表现强于大盘。

本周股票涨跌幅

涨幅前五为威尔泰、锦浪科技、鸣志电器、安凯客车、金雷风电；跌幅前五为华西能源、中际旭创、神力股份、洛阳钼业、睿康股份。

本周外资持仓占比变化

本周北向资金净流入金额40.64亿元，电新板块北向资金净流入约12.5亿元。

外资加仓前五为正海磁材、杭可科技、明阳智能、先导智能、旭升股份；外资减仓前五为三花智控、雄韬股份、恒润股份、*ST江特、天顺风能。

2.分行业跟踪

2.1国内电池市场需求和价格观察

锂电池：

本周动力电池市场,宁德时代450亿元定增落地，共有22家投资者获配，本次定增发行价格为410元/股，发行价格为发行底价的120.71%，机构认购积极。宁德时代正式发布第三代CTP技术的麒麟电池；首创电芯大面冷却技术，支持 5分钟快速热启动及10分钟快充，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，可实现整车1000公里续航，理想汽车旗下新能源车已确定将搭载麒麟电池；起亚汽车，已为其NIRO跨界纯电SUV选择宁德时代的电池。

正极材料：

磷酸铁锂：本周原材料磷酸价格继续小幅回落，磷酸铁价格较上周持稳，整体来看磷酸铁市场供需格局变化不大，下游铁锂厂采购需求尚可，磷酸铁企业继续保持满负荷生产，但原计划新投产的磷酸铁项目多数出现延期，预计8月份左右将出现显著增量。本周碳酸锂价格持稳为主，虽然本周锂矿拍卖价再创新高，但市场反馈锂盐货源偏多且下游对高价货源有抵触情绪，导致碳酸锂价格上下两难。本周磷酸铁锂价格延续持稳运行，动力型主流价格在15.5万元/吨左右，新投产项目产能逐渐爬坡，下游电池厂采购意愿不强，整体市场氛围一般，但在目前原料价格高企的情况下铁锂价格难以下调，预计后期将继续跟随碳酸锂价格上下波动。

三元材料：本周三元材料对外报价小幅呈现下行。从市场层面来看，下游电池企业新增产能爬坡需求提升，叠加终端搭载三元电池的车型订单增量，带动动力型产品出货预期向好。此外，近期中镍单晶高电压材料的性价比优势被市场不断关注，材料整体的高能量密度降低单耗物料成本，配合低钴方案的加持，与磷酸铁锂的成本差异正在不断缩小。

三元前驱体：本周三元前驱体价格延续回落行情。从市场层面来看，镍原料供需格局的逐步扭转使得镍价支撑减弱，钴产品受数码终端需求低迷的行情拖累，价格维持偏弱走势。综合各因素影响，三元前驱体的成本不断降低，动力市场端的复苏对企业生产出货有所提振，同时受益于海外客户的需求带动，6月的出货环比表现预期较三元材料偏好。

锰酸锂：6月多数锰酸锂企业开工率继续维持低位，仍有少数企业产线未重启，供应增幅不明显。临近月底，随着市场逐步恢复，低端数码电池市场需求略有改善，库存逐步消化，头部电池厂预期排产将逐渐恢复。月底订单量较前期有所增加，但总体恢复不及预期，不排除部分企业低价竞争。市场主流报价维稳，市场氛围略好转。

负极材料：

近期负极材料市场平稳过渡，各家产销情况基本与月初预期一致。原料市场方面，针状焦和低硫焦价格高位盘整，优质石油焦和针状焦依然抢手且价格高位，但是部分品质一般的焦类受近一两个月终端市场低迷影响价格有200元/吨左右的回调。随着7月市场旺季的来临，需求增长模式将再次被开启，价格存上涨预期。下游市场方面 ，本月电池厂家产量普遍较上月小幅增长，7月增量确定性较强，预计对各物料的采购也是水涨船高。综合来看，本月将平稳过渡，三季度旺季来临确定性较高。

隔膜：

本周市场运行平稳，市场价格整体保持平稳。临近下半年，主力电芯厂商Q3的需求将环比实现较大幅度增长，对于隔膜的需求将大幅增加，预计7月隔膜单月需求将增加接近1亿平米。但由于上半年隔膜厂家产能新增有限，尤其是湿法隔膜方面。随着前期疫情期间产业链库存水平的逐步消耗，湿法隔膜供应将会出现明显的紧缺，不排除在供应紧张的情况下价格进一步上涨的可能。干法方面，近期主流厂商的供应格局进一步发生变化，干法厂商持续增产以应对后市需求。

企业动态方面：双杰电气公告，公司拟将持有的天津东皋膜技术有限公司股权和债权认购河北金力新能源科技股份有限公司增发股份。此交易完成后，意味着金力股份正式完成对天津东皋的股权收购，金力股份的隔膜产能得到进一步扩充。恩捷股份非公开发行A股股票申请获得审核通过，定增资金将用于重庆恩捷，江苏恩捷，苏州捷力项目的投资。

电解液：

本周电解液市场需求持稳，价格无明显变化，随着市场好转，需求增加，下游电池厂积极与电解液厂家洽谈，展开新一轮价格博弈。原料方面，六氟磷酸锂市场产能充足，六氟厂家负荷及出货量基本稳定；由于成本支撑原因，六氟价格基本稳定，随着下半年需求增加，六氟价格或将出现阶段性反弹现象。

溶剂方面，溶剂市场供应宽松，溶剂厂家负荷无明显变化，价格基本稳定，业内企业明显感觉市场有回暖迹象，下游客户活跃度增加；7月上旬溶剂大厂预计停产检修，叠加下游需求向好，市场预计供应偏紧，溶剂价格反弹趋势明朗。添加剂方面，VC、FEC、PS市场供应充足，价格无明显变化。

整体来看，本周电解液市场运行持稳，下游电池厂活跃度增加，后续市场明显向好，电解液及其材料价格有反弹趋势，龙头电池厂在积极洽谈季度订单，随着下半年电池增量，对材料的需求也将增加，电解液整体市场将恢复景气度。

2.2新能源行业跟踪

2.2.1国内需求跟踪

国家能源局发布月度风电、光伏并网数据。根据中电联统计，2022年5月新增装机6.83GW，同比+141.34%，2022年1-5月累计光伏新增发电容量23.71GW，同比+139.25%。

2022年1-5月风电新增装机10.82GW，同比+39%；5月风电新增1.24GW，同比+4%。1-5月风电利用小时数976小时，比上年同期减少78小时。

2.2.2 国际价格跟踪

多晶中国多晶硅周三收盘小幅走低，连续第二周下跌，因交易商在一线库存中获利了结，同时新订单流入放缓和缺乏新的国内触发因素打压了当地交易情绪。由于中国库存数据的上升轨迹和不断加深的修正担忧抑制了风险库存偏好，并促使交易员逃离多晶硅市场，多晶硅市场因担心全球多晶硅产能再次增加而陷入困境，周三单级多晶硅在广泛抛售中下滑。

最近几周，单晶硅片指数在波动的交易中被拖低，而主要供应商正在与新进入者的竞争进行竞争，而新进入者的竞争可能会增加价格调整压力，而全球经济增长正在放缓的迹象正在出现。由于全球太阳能市场遭受重创，单晶硅片周三下跌，延续前一周的跌幅，多晶硅价格也受到每周行业报告显示库存增幅超过市场预期的打击。182mm 单晶硅片价格周三收低，受到新进入者供应增加以及需求持续担忧的影响，而中国供应商进一步下调了对需求增长的预期。166 毫米和 210 毫米单晶硅片价格周三下跌，在全球主要供应商周末大幅下调亚洲价格后延续跌势，反映出全球市场供应充足以及对需求前景的担忧。

周三中国单晶 PERC 电池市场每周跌幅超过 1%。166 毫米单晶 PERC 电池价格周三下滑，加剧了前几周的损失，因为主要买家在 11 月之前收紧了采购，而且中国和欧洲的 182 毫米采用案例继续激增。

166 毫米单晶 PERC 组件的市场份额相对于同行减弱至一年低点，因为参与者担心 182 毫米采用案例的增加会减缓全球 166 毫米需求，而无情的价格调整突显了更加不确定的前景，尽管 166 毫米太阳能组件似乎现在是更便宜的替代品。尤其是公用事业部门的单晶 PERC 组件支出疲软之际，中国太阳能投资者在2021年12月开始的硅成本上涨中挣扎，并迅速蔓延到整个供应链，促使对太阳能项目开发实施限制。尽管如此，本季度严峻的定价过高情况仍给太阳能组件行业蒙上了一层阴影。

2.2.3国内价格跟踪

多晶硅:

本周国内主流光伏硅料企业继续处于满负荷生产、交货中，下游催发货积极度不减，而上周国内某硅料企业发生事故，产线停产等也使得国内当月硅料产出减少；下游硅片环节新产能持续扩产、投产使得硅料的需求有增无减，当前整体硅料供不应求的局面继续加剧。价格方面，6月硅料主流长单在本月初基本已签完，各硅料企业单晶复投料主流长单价格维稳在265-270元/公斤，急散单方面受本月个别厂商临时减产，本周市场询单、签单略有增加，相应的签单价格也是继续小涨，单晶复投料高位价格来至275-280元/公斤。N型硅料价格方面，目前N型硅料价格相比P型硅料价格略高2-3元/公斤。临近月底，下月新一轮长单的询价、签订等工作预计将从下周开始进行，当前硅料已是供不应求，而部分硅料企业（新疆地区）下月开始还有分线检修计划的情况下，硅料价格将有可能继续高位向上。

硅片：

在上游硅料、下游电池价格本周仍在持续上涨的情况下，本周国内一、二线硅片厂商单晶硅片价格仍未调整，本周国内单晶M10 160μm硅片价格维稳在6.74-6.82元/片；单晶M6/G12硅片价格暂维稳在5.7-5.75、9.1-9.15元/片区间。当前国内市场上新产能继续释放中，在硅片主要原料的上游硅料供给受限，尤其本月有硅料企业临时减产，同时硅料价格仍在继续高涨的情况下，国内硅片企业的拉晶环节开工、提产也有一定受限；当前国内目前市场单晶硅片供给相比下游电池端对硅片需求整体相对平衡，而随着下游单晶M10电池产能的提升，单晶M10硅片供给趋紧。价格方面，在上游硅料供给紧俏且价格持续上涨的情况下，硅片环节整体承压加剧，价格上调意愿明显，当前市场整体等待硅片龙头企业调价氛围渐浓。

电池片：

在上游硅片价格一直持稳，硅片龙头企业未有调价的情况下，上周国内电池龙头企业再一次上调了电池片价格，单晶M6、M10、G12电池片价格均上调0.01元/W，分别达到1.17元/W、1.20元/W、1.18元/W，而市场上其他电池厂商也是紧跟其后，上调各尺寸电池价格。当前国内单晶电池环节整体需求旺盛，近期下游组件大厂拿货相对稳定，而下游不少组件小厂尤其是有海外渠道的组件厂商拿货增多，各尺寸电池供给也是愈发紧张。各尺寸电池方面，在国内各电池厂商（包括代工厂商）的182产线基本处于满负荷生产的情况下，单晶M10电池仍是当前最为紧俏的电池，同时本周市场上单晶M10电池高位成交价格已来至1.21元/W；单晶G12电池方面，虽本月部分电池厂商也有单晶G12电池新产能的释放，但前期也有部分单晶G12产线转向单晶M10生产，因此本月单晶G12电池的产出相对平稳，而近期单晶G12电池需求开始有所增长，单晶G12电池处于紧平衡中，当前市场上单晶G12主流价格在1.16-1.18元/W，在实际成交中价格也是略有抬升。N型电池方面，当前N型电池市场上整体产能产出均有限，市场整体变化不大，不同技术路线的N型电池新产能都在陆续的建设（或计划）投产中，当前国内N型电池的在产产能基本自用为主，外销较少，且下游采购基本为按需采购，采购量不大，而少量外销的N型电池价格上相比对应的PERC电池价格略高0.15-0.2元/W。

组件：

本周主产业链上游环节继续上涨，组件企业进一步承压，但当前国内主流组件价格上涨阻力仍在，尤其在国内市场终端项目上有所体现，当前国内相关项目所需在交付的单双面P型组件价格维持在1.90-1.96元/W，但市场组件新项目招投标报价、新订单报价上略高0.02-0.04元/W，市场高位报价达到2元/W以上；N型组件价格方面，近期N型组件订单逐步落地，N型组件相比P型组件价格有0.05-0.1元/W的溢价空间。国内需求方面，在部分省份有“6.30”前并网要求下，有相关分布式、地面电站项目开工，但整体规模有限，而国内主要终端项目尤其是大型地面电站项目与组件厂商仍在继续价格博弈中。海外需求方面，当前国内组件需求主力仍来自于海外尤其欧洲地区，5月国内组件出口总金额创新高，且环比上月，海外主流市场均有不同幅度的上涨，当前海外需求也暂未有走弱迹象。

辅材方面：

辅材方面，近期国内组件辅材整体价格相对平稳，相关辅材大厂价格较为坚挺，但相关二三线辅材厂的价格有一定松动或松动迹象。

2.3 工控和电力设备行业跟踪

电网投资稳定增长，2022年1-5月电网投资1263亿元，同比+3.1%；2022年1-5月220kV及以上的新增容量9466万千伏安，累计同比+0.4%。

工控自动化市场2022年Q1整体增速+7.6%。1）分市场看，2022Q1 OEM市场增速回落、项目型市场回升，先进制造高增、传统行业景气度有所回落。2）分行业来看，OEM市场、项目型市场整体增速为+4.5%/9.7%（2021Q4 增速分别+11.5%/3.4%），2022Q1机器人、半导体、电池等先进制造继续保持较高增速，化工、市政等流程型行业有所复苏。

2022年5月PMI为49.6、环比+2.2pct，制造业数据稳增，2022年5月官方PMI为49.6，环比+2.2pct，其中大/中/小型企业PMI分别为51.0/49.4/46.7，环比+2.9pct/+1.9pct/+1.1pct,后续持续关注PMI指数情况。2022年5月制造业固定资产投资完成额累计同增10.6%；2022年5月制造业规模以上工业增加值同比+0.1%。

景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，在经济持续复苏之后，若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。

特高压推进节奏：

电力设备价格跟踪

本周取向硅钢持平，无取向硅钢价格下跌。其中，取向硅钢价格16800元/吨；无取向硅钢价格6010元/吨，环比下跌6.7%。

本周白银、铜、铝价格均下跌。Comex白银本周收于21.09美元/盎司，环比下跌2.30%；LME三个月期铜收于8595.00美元/吨，环比下跌5.52%；LME三个月期铝收于2493.00美元/吨，环比下跌0.28%。

3.动态跟踪

3.1行业动态

3.1.1 新能源汽车及锂电池

特斯拉上海工厂7月将停工2周，为扩产进行升级改造。6月24日，据外媒援引的一份特斯拉内部备忘录显示，7月前两周，特斯拉将暂停其上海超级工厂的大部分生产，以对工厂进行升级扩产。同时，特斯拉计划在7月底前，提高该工厂的产量至每周2.2万辆（8000辆Model 3和14000辆Model Y），而6月中旬这一数字为1.7万辆。

https://www.d1ev.com/news/qiye/178375

乘联会：6月狭义乘用车零售销量或达183万辆，环比增长35%。6月23日晚间，乘联会通过官微表示，6月狭义乘用车零售销量预计183.0万辆，同比增长15.5%，环比增长35.2%。乘联会分析认为，6月全国范围内疫情防控总体向好，上海作为全国最重要汽车生产基地，实施了分阶段解封，多数整车企业、零部件企业已实现全面复工复产，结合国内对于物流运输堵点的专项纾危解困措施，汽车供给端的产能正得到充分释放。终端4S店逐渐恢复营业，消费者进店和订单数量相比上月也得到了大幅改善。

https://www.d1ev.com/news/shichang/178327

国轩高科将在阿根廷新建年产万吨碳酸锂工厂。6月24日，国轩高科（美国）有限公司与胡胡伊省国家能源矿业公司（下简称JEMSE）在阿根廷签订合作协议，双方决定合资建立国轩胡胡伊矿业有限公司（暂定名，下简称合资公司），规划建设电池级碳酸锂生产线，进一步推动公司供应链全球化战略落地。

https://mp.weixin.qq.com/s/72qc3i1zg4lOikzJfX7HLg

奥迪CEO：2026年起将只推电动汽车。当地时间周四，奥迪首席执行官马库斯・杜斯曼在接受德国经济周刊采访时表示，奥迪计划从2026年起只向市场推出电动汽车。在2035年前，奥迪所有车型都将是纯电动的。

http://m.techweb.com.cn/article/2022-06-24/2895576.shtml

宁德时代发布麒麟电池，实现整车1000公里续航/2023年量产上市。6月23日，宁德时代发布第三代CTP——麒麟电池，系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，能实现整车1000公里续航，在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量相比4680系统可提升13%，将于2023年量产上市。

https://www.d1ev.com/news/qiye/178269

理想汽车纯电车型或搭载麒麟电池。6月23日，宁德时代发布CTP3.0麒麟电池，并表示将于2023年量产上市。随后，理想汽车CEO李想转发该消息并配文“明年见”，疑似表示明年推出的车型将搭载麒麟电池。今日晚间，宁德时代官方微博与李想微博互动称“麒麟有理想”，进一步明确了此次合作。

https://www.jiemian.com/article/7637994.html

特斯拉Cybertruck设计已定稿，2023年中量产。据electrek报道，未产先火的电动皮卡特斯拉Cybertruck现已锁定设计，预计2023年中开始量产。特斯拉Cybertruck发布于2019年11月，当时的量产时间是2021年底。由于颇具未来感的外观设计，该车一经发布就备受争议，但也因此获得了至今超140万辆的有效预订。

https://www.d1ev.com/kol/178177

国常会：支持新能源汽车消费，研究免征购置税政策延期问题。6月22日，据央视新闻报道，李克强主持召开国务院常务会议，确定加大汽车消费支持的政策。会议强调，要进一步释放汽车消费潜力：一是活跃二手车市场，促进汽车更新消费。对小型非营运二手车，8月1日起全面取消迁入限制，10月1日起转移登记实行单独签注、核发临时号牌。二是支持新能源汽车消费。车购税应主要用于公路建设，考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策延期问题。三是完善平行进口政策，支持停车场建设。政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约2000亿元。

https://www.d1ev.com/news/zhengce/178161

德国:明确反对2035年禁售燃油车计划。德国财政部长林德纳当地时间周二表示，德国政府不会同意欧盟从2035年开始停止销售新的燃油车的计划，并明确表示燃油车仍然有市场，因此这项禁令是错误的，并表示德国政府不会同意这项法案。

https://www.d1ev.com/news/shichang/178154

全新旗舰SUV理想L9正式发布。日前，在理想汽车2022夏季发布会上，全新大型旗舰SUV——理想L9正式发布，新车只有Max版一款配置，售价为45.98万元。在此基础上，理想还为新车提供了部分付费选装内容，例如特定的车漆颜色以及电动脚踏板，选装价均为1万元。官方表示，理想L9在7月份可以接受全国范围内的试驾体验，8月正式开启交付。

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1736303931612730788&wfr=spider&for=pc

印尼总统：建议特斯拉在当地建立完整的供应链。据CNBC报道，印度尼西亚总统Joko Widodo否认印度尼西亚在其任内转向了贸易保护主义。Widodo称，只要企业建设工厂能给当地带来经济价值，该国的大门仍然向所有希望利用该国丰富自然资源的企业敞开，包括电动汽车制造商特斯拉。

https://www.d1ev.com/news/qiye/178019

巴斯夫将建商业化电池回收工厂。盖世汽车讯外媒报道，全球化工巨头巴斯夫将在德国东部勃兰登堡州的施瓦茨海德镇建造一家商业化的电池回收工厂。巴斯夫表示，新工厂将加强其阴极活性材料（锂离子电池的主要成分）的生产能力，并作为电池回收中心。该工厂每年能够处理1.5万吨电动汽车电池和生产废料，预计将于2024年初启动, 届时将创造30多个生产岗位。

https://www.d1ev.com/news/qiye/178000

3.1.2 新能源

自然资源部:光伏复合项目不得利用农地林地，农用地占比不得超过50%。6月15日，自然资源部办公厅、国家林业和草原局办公室、国家能源局综合司联合印发《关于支持光伏发电产业发展规范用地用林用草管理有关工作的通知》（征求意见稿），文件提出，对于利用农用地建设复合光伏项目的，不得占用耕地和林地。对于使用农用地的，其面积不超过项目总用地面积50%的情况下，光伏方阵、采用直埋电缆敷设方式的集电线路可不办理用地手续。

http://m.solarzoom.com/article-167534-1.html

中环硅片价格全线上调，上涨0.27~0.53元。继硅料价格突破前高后，中环上调N型硅片价格。本次价格自6月25日开始执行。150μm厚度210N型硅片价格为10.02元/片，130μm厚度的210N型硅片价格为9.59元/片，此前分别为9.49元/片、9.06元/片。

https://mp.weixin.qq.com/s/RflacI7g-fscmbEaWSt0MQ

山东：打造环渤海、沿黄海两大千万千瓦级海上光伏基地。6月23日，山东省政府召开新闻办新闻发布会，邀请省发展改革委负责同志等解读《山东省基础设施“七网”建设行动计划》。其中，山东省能源局副局长王福栋表示，按照省委、省政府部署要求，我们将电力供应作为能源保障网首要任务，统筹电力安全保障与绿色低碳转型，加快构建绿色低碳的电力供应链。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220624/1235992.shtml

晶澳、晶科、隆基、Q CELLS、天合入选RETC 2022年度光伏组件指数报告TOP5。近日RETC正式发布了2022年度光伏组件指数报告（2022 PVMI – PV Module Index Report）。在对企业产品从质量、性能、可靠性等方面的49项总体数据分布进行分析后，评出晶澳、晶科、隆基、Q CELLS、天合五家顶级光伏组件制造商，入选RETC 2022年度光伏组件指数报告TOP 5！

https://mp.weixin.qq.com/s/UIAPnvmqLIn0ToiFZ99MHw

隆基再次刷新HJT电池效率世界纪录26.50%。近日，隆基硅异质结光伏电池(HJT)研发再次取得重大突破，经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)测试M6全尺寸电池(274.4c㎡)光电转换效率达26.50%，创造了大尺寸单结晶硅光伏电池效率新的世界纪录。

https://mp.weixin.qq.com/s/QU7e18I2uuKCo_E3Wodm-Q

四连涨，硅料价格最高至28万元/吨。本周国内单晶复投料价格区间在26.8-28.0万元/吨，成交均价为27.31万元/吨，周环比涨幅为1.71%；单晶致密料价格区间在26.6-27.8万元/吨，成交均价为27.04万元/吨，周环比涨幅为1.62%。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220622/1235345.shtml

美国太阳能开发商成立“买家联盟”：拟投60亿美元支持本土光伏制造业。据华尔街日报6月22日报道，由多家美国太阳能开发商组成的集团提出一项花费超60亿美元采购本土生产的电池板提议，希望借此促进美国小型制造业发展。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220622/1235406.shtml

6月21日美国“涉疆”法案正式实施，合盛、协鑫、大全、东方希望被列入美《实体清单》。6月21日美国“涉疆”法案正式实施的第一天，三天前，美国国土安全部下设的强迫劳动执法办公室（Forced Labor Enforcement Task Force, “FLETF”)第一次发布了UFLPA 实体清单（“UFLPA Entity List”)，合盛硅业、新疆协鑫新能源、新疆大全新能源、新疆东方希望四家光伏材料企业及其相关子公司被列入。

https://mp.weixin.qq.com/s/kySgehuQedSuywStR_PYnA

云南出台能源行动方案：确保2022年新开工20GW光伏项目。云南省能源局制定印发了《落实稳增长政策措施能源行动方案》，方案指出，2022年上半年力争完成能源固定资产投资500亿元，实现“双过半”。全年力争完成1000亿元，同比增长30%。加快项目推进，抓开工、抓入库，积极扩大有效投资。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220621/1235046.shtml

福建：持续推动智能光伏创新发展，大力推广建筑光伏应用。6月21日，福建省发展和改革委员会等六部门印发福建省促进绿色消费实施方案的通知，通知指出，激发绿色电力消费潜力，落实新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制要求，鼓励行业龙头企业、大型国有企业、跨国公司等消费绿色电力，发挥示范带动作用。组织电网公司定期发布新能源电力时段分布，有序引导用户优化用能时序，探索在保供能力许可范围内对绿色电力消费比例较高用户予以优先保障。持续推动智能光伏创新发展，大力推广建筑光伏应用，加快提升居民绿色电力消费占比。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220621/1234852.shtml

七部委：大力发展BIPV，利用废弃土地发展新能源。6月13日，生态环境部、国家发改委、国家能源局等七部委联合印发《减污降碳协同增效实施方案》，从多个领域提出推进光伏项目建设，实现减污降碳。

https://mp.weixin.qq.com/s/5xD2GePKnElqFjkNLUy8mg

3.2公司动态

风险提示

1）投资增速下滑。电力设备板块受国网投资及招标项目影响大，若投资增速下滑、招标进程不达市场预期，将影响电力设备板块业绩；

2）政策不及市场预期。光伏、新能源汽车板块受政策补贴影响较大，若政策不及市场预期将影响板块业绩与市场情绪；

3）价格竞争超市场预期。企业纷纷扩产后产能过盛、价格竞争超市场预期。

拓展知识：